市川雷蔵主演、日本の時代劇映画である。
幕末。
京の都では、倒幕を目指す志士たちと新鮮組との斬り合いが、毎日のように起きていた。
鞍馬天狗は、死闘のさなかに突然現れて、志士たちを助ける覆面の武士だ。
鞍馬天狗の正体は、倉由典膳という浪人である。
昼間は、荒物屋の二階で子供たちに習字を教えている。
倉由は、ある日、江戸から上ってきたという若者と知り合った。
彼は、新鮮組に入るんだと、息巻いている。
そこで、行きつけの小料理屋「ふか川」 に誘った。
すると路地で少年が、お金を落として困っている。
このままでは親方に殴られるという少年に、倉由は、気前よく銭を恵んでやった。
壬生の屯所に捕らわれている志士を助けに入った鞍馬天狗は、見張りをしていた新鮮組の浪士を斬った。
その浪士は、「ふか川」 の女主人おとよの弟だった。
おとよは、密かに倉由に思いを寄せているが、彼が鞍馬天狗だとは知らない。
ある日、長州から桂小五郎がやってきた。
気楽に観られる時代劇である。
少年は、今後も活躍する「杉作」 だ。